前言

兆易創新科技集團股份有限公司 (股票代碼603986) 是全球領先的Fabless芯片供應商。公司的核心產品線為存儲器、32位通用型MCU、智能人機交互傳感器、模擬產品及整體解決方案。兆易創新在歷年的并購和投資活動中，主要涉及存儲芯片和模擬芯片領域，旨在增強技術儲備和市場份額。隨著消費電子的復蘇，庫存周期接近尾聲，模擬芯片市場需求逐漸回暖，市場潛力巨大，兆易創新通過并購和投資，可以抓住市場機遇，擴大市場份額?，更好地整合行業資源，提升自身競爭力?。

兆易創新歷年并購事件

兆易創新成立于2005年4月，是一家以中國為總部的全球化芯片設計公司。公司致力于各類存儲器、控制器及周邊產品的設計研發。

在智能設備需求日益增長的背景下，電源管理芯片的重要性愈發凸顯?。隨著國家對半導體產業的政策支持加大，兆易創新通過并購活動補充在電源管理芯片上的研發能力技術短板，擴大產品線，更好地適應市場變化，在日益激烈的市場環境中占據一席之地?。

兆易創新擬收購蘇州賽芯

2024 年 11 月 5 日晚，兆易創新披露了一則重大并購事件，擬與石溪資本、合肥國投、合肥產投共同以現金方式收購蘇州賽芯電子科技股份有限公司 70% 的股份。交易價格確定為 5.81 億元。其中，兆易創新以現金 3.16 億元收購蘇州賽芯約 38.07% 股份，將成為蘇州賽芯的控股股東。

模擬芯片是兆易創新的重要戰略，此次收購蘇州賽芯是推動公司模擬戰略的重要舉措，有助于支撐公司模擬業務在銷售規模、產品深度和廣度等方面的長遠發展，提升公司整體競爭力。通過本次收購，兆易創新可進一步增強模擬團隊實力，提升電池管理相關技術儲備，繼續擴充相關產品線，開拓新的市場，豐富公司的產品結構，降低對單一存儲芯片業務的依賴，增強公司的抗風險能力。

我國半導體產業正處于快速發展階段，競爭激烈，格局分散，高端技術亟待突破。從海內外半導體巨頭的發展來看，發展壯大的過程中往往伴隨著一系列并購，實現取長補短甚至強強聯合。此次兆易創新收購蘇州賽芯，也是順應了半導體行業并購整合的趨勢，有助于提升我國半導體產業的整體競爭力。

兆易創新參與收購 Integrated Silicon Solution Inc.（芯成半導體）

2015 年，兆易創新作為中方收購財團 Uphill Investment Co. 的一員，參與了對芯成半導體的收購。該財團還包括了 Etown Memtek Ltd、Summitview Capital、北京集成電路設計與測試基金以及華清基業投資管理有限公司等。

此次收購以 7.31 億美元的價格完成。芯成半導體是主要的 Nor Flash 生產商之一，此次收購有助于兆易創新在 Nor Flash 領域進一步拓展業務，提升其在存儲芯片市場的競爭力和市場份額，加強其在半導體存儲領域的技術實力和產業布局。

兆易創新對外投資分析

兆易創新?自成立以來，經歷了多次重要的投資事件，這些事件不僅為其提供了資金和技術支持，推動了公司的業務拓展和提升市場份額，還在一定程度上影響了其在半導體行業中的地位。兆易創新?對外投資情況如上圖。

兆易創新投資蘇州賽芯電子科技股份有限公司

2024 年 11 月，兆易創新擬與石溪資本、合肥國投、合肥產投共同以現金方式收購蘇州賽芯 70% 的股份，其中兆易創新以現金 3.16 億元收購蘇州賽芯約 38.07% 股份。蘇州賽芯專業從事模擬芯片的研發、設計與銷售，主要產品包括鋰電池保護芯片、電源管理芯片等。

兆易創新與蘇州賽芯均為芯片設計企業，雙方在技術、產品、市場、銷售與供應鏈等層面存在較強的戰略協同性。例如，蘇州賽芯的晶圓代工與封裝測試供應商與兆易創新存在協同，收購后可強化合作，發揮規模優勢，提升盈利能力，同時在消費電子、移動電源等市場，雙方客戶具有一定重合度，收購能更好地滿足客戶需求，增強客戶黏性。通過投資蘇州賽芯，兆易創新能夠進一步增強其模擬團隊實力，提升電池管理相關技術儲備，為公司在模擬芯片領域的長遠發展奠定基礎。

兆易創新投資北京青耘科技有限公司

2024年7月31日，兆易創新擬以自有資金 2100 萬元出資，占北京青耘科技有限公司注冊資本的 77.78%。此次投資是兆易創新基于戰略發展及業務需要做出的決策，旨在推動公司在定制化存儲解決方案等創新性業務領域的拓展，將北京青耘科技有限公司作為針對定制化存儲解決方案等創新性業務的子公司進行孵化，以吸引外部優秀人才加入，提升公司綜合實力及核心競爭力。

兆易創新投資上海光羽芯辰科技有限公司

2024年7月26日，兆易創新投資了上海光羽芯辰科技有限公司，認繳出資 150萬人民幣，持有上海光羽芯辰科技有限公司 15% 的股份。上海光羽芯辰科技有限公司主要聚焦于研發大模型在端側落地的芯片，其采用創新的 3D 堆疊方案，能夠結合燧原科技的 AI 技術特長和兆易創新的 DRAM 技術特長，解決存儲帶寬和容量的問題。據董事長周強介紹，其解決方案在性能上比當前主流產品快 10 倍以上，且成本更低，具有極強的市場競爭力，有望推動智能手機、PC、座艙及機器人等領域的智能化升級。

兆易創新投資蘇州領慧立芯科技有限公司

2024 年 4 月 7 日，兆易創新對蘇州領慧立芯科技有限公司進行了股權投資。兆易創新在存儲芯片和微控制器領域具有深厚的技術積累和市場份額，投資領慧立芯有助于其快速切入數模混合芯片市場，進一步豐富產品品類，滿足客戶多元化的需求，實現從存儲芯片到模擬芯片全產業鏈的布局。通過投資，兆易創新能夠與領慧立芯在技術研發、產品設計等方面展開合作與交流，吸收借鑒領慧立芯的先進技術和研發經驗，提升自身在數模混合芯片領域的技術水平，增強核心競爭力。

兆易創新投資合肥石溪兆易創智創業投資基金合伙企業（有限合伙）

2024 年 2 月，兆易創新與北京石溪清流私募基金管理有限公司合作設立該基金，總認繳出資額為 10 億元，后新增募集 1 億元，合計募集 11 億元，兆易創新作為有限合伙人以自有資金認繳出資 3 億元，占基金認繳出資總額的 27.27%。該基金主要投資于集成電路及上下游領域、人工智能與大數據領域、新能源汽車及汽車電子領域、智能制造及高端裝備領域等符合國家戰略新興產業發展方向的優質未上市企業。

兆易創新投資格威半導體（廈門）有限公司

2023 年 11 月，兆易創新入股格威半導體（廈門）有限公司，認繳出資1.9133萬元人民幣，持有格威半導體 0.8511% 的股份。格威半導體是一家專注于高端模擬前端芯片開發的半導體公司，其在車規級汽車專用芯片和高性能工業級模擬芯片的研發、設計及銷售方面具有一定優勢，核心團隊成員來自 ADI、NXP、Apple、華為海思等知名大廠，擁有豐富車規 BMS 芯片開發經驗，且已掌握 AFE 芯片全部核心 IP 。兆易創新投資格威半導體，有助于其在模擬芯片領域的業務拓展和布局，加強在半導體產業鏈上的綜合競爭力，同時也能借助格威半導體的技術和產品優勢，進一步開拓相關市場。

兆易創新投資北京清微智能科技有限公司

兆易創新于 2023 年 9 月 22 日對北京清微智能科技有限公司進行了投資，認繳出資 22.883153 萬人民幣，實繳出資 22.883153 萬人民幣，持股比例為 0.5644%。隨著人工智能技術的快速發展，對算力芯片的需求日益增長。清微智能在可重構計算芯片領域的技術優勢和市場潛力，符合兆易創新對未來市場趨勢的判斷，投資清微智能有助于兆易創新抓住人工智能發展的機遇，提前布局相關技術和產品。投資清微智能有助于兆易創新完善其在半導體領域的技術布局，特別是在人工智能芯片等方面的布局。通過與清微智能的合作，兆易創新可以獲取相關技術和產品，豐富自身的產品線，提升在芯片市場的競爭力。

兆易創新投資盈富泰克（北京）科技創新創業投資基金（有限合伙）

兆易創新于 2023 年 9 月 1 日發布公告稱，公司作為有限合伙人以自有資金 5000 萬元參與認購盈富泰克創業投資有限公司管理的盈富泰克（北京）科技創新股權投資基金（有限合伙）的基金份額，約占基金本次募集完成后認繳出資總額的 9.43%。

盈富泰克在科技領域投資經驗豐富，通過投資該基金，兆易創新可借助盈富泰克的專業投資團隊和資源優勢，更好地把握信息技術領域的投資機遇，挖掘有潛力的項目。同時，兆易創新能夠接觸到更多優質的項目資源和創新技術，為公司的戰略發展和業務拓展提供新的思路和方向；與盈富泰克等合作伙伴的合作，有助于提升兆易創新在投資領域的影響力和資源整合能力，進一步推動公司的產業升級和創新發展。

兆易創新投資晶鐵半導體技術（廣東）有限公司

2023 年 4 月 28 日，兆易創新投資了晶鐵半導體技術（廣東）有限公司，認繳出資 152.0468 萬人民幣，成為晶鐵半導體的股東之一，持股比例為 6.50%。兆易創新作為國內領先的半導體企業，投資晶鐵半導體有助于其進一步拓展業務領域，布局鐵電存儲器等相關技術，完善產業鏈條，增強在半導體存儲領域的綜合競爭力，同時也能夠借助晶鐵半導體的技術研發和創新能力，共同推動相關技術的發展和應用。

投資晶鐵半導體有助于兆易創新完善其在半導體存儲領域的技術布局，特別是在鐵電存儲器等新型存儲技術方面的布局。通過與晶鐵半導體的合作，兆易創新可以獲取相關技術和產品，豐富自身的產品線，提升在存儲芯片市場的競爭力。此外，雙方在技術研發、市場推廣等方面的合作，也有望產生協同效應，促進共同發展。

兆易創新投資清控銀杏創新（北京）創業投資合伙企業（有限合伙）

2023 年 4 月，兆易創新發布公告稱，公司作為有限合伙人，以自有資金 6400 萬元參與認購清控銀杏創新（北京）創業投資合伙企業的基金份額，占基金認繳出資總額的 16%。

清控銀杏在科技領域投資經驗豐富，通過投資該基金，兆易創新可借助清控銀杏的專業投資團隊和資源優勢，更好地把握新一代信息技術、生物醫療、先進制造等領域的投資機遇，挖掘有潛力的項目。投資與自身產業鏈相關或具有發展潛力的領域，有助于兆易創新深化在半導體及相關科技領域的產業布局，拓展業務邊界，尋找新的增長點，增強公司的綜合競爭力。參與私募股權投資基金，在支持科技創新企業發展的同時，也有望為兆易創新帶來可觀的投資收益，提升公司的盈利能力。

兆易創新投資中金啟兆睿泓（廈門）股權投資基金合伙企業（有限合伙）

2022 年12月，兆易創新與中金資本運營有限公司合作設立了中金啟兆睿泓（廈門）股權投資基金合伙企業，基金總認繳出資額為 50,000 萬元，兆易創新作為有限合伙人以自有資金認繳出資 49,500 萬元，占基金認繳出資總額的 99%。

此次投資主要圍繞公司主營業務相關產業鏈進行布局，重點投資半導體、新型顯示、新能源汽車及其產業鏈、AI 與物聯網、智能終端、醫療設備及相關科技及新一代信息技術等領域。既進行直投項目投資，也關注私募基金財產份額相關的基金項目投資機會，直投項目的金額占合伙企業可投資金總額的比例不低于 70%。中金資本作為專業的投資機構，具有豐富的投資經驗和專業的投資團隊。通過與中金資本合作，兆易創新可借助其專業優勢，更好地把握投資機遇，挖掘有潛力的項目。

兆易創新投資蕪湖埃泰克汽車電子股份有限公司

2022年10月31日，兆易創新投資了蕪湖埃泰克汽車電子股份有限公司，認繳出資 82.3045萬人民幣，持有蕪湖埃泰克汽車電子股份有限公司0.6185% 的股份。隨著汽車電動化、智能化、網聯化的發展，汽車電子市場呈現出快速增長的態勢。投資埃泰克能夠使兆易創新更好地把握汽車電子市場的發展機遇，拓展在汽車領域的業務布局，提升其在汽車芯片市場的份額和影響力。兆易創新是國內芯片設計龍頭企業，其車規MCU產品已成功與埃泰克車身控制域合作開發產品。投資埃泰克有助于進一步深化雙方在汽車電子領域的合作，實現從芯片設計到汽車零部件制造的產業協同，共同打造更具競爭力的汽車電子解決方案。參與埃泰克的C輪融資也是兆易創新戰略投資布局的重要一環。通過投資具有潛力的汽車電子企業，兆易創新可以整合產業鏈資源，增強自身的綜合實力和競爭力，為未來的業務發展和戰略轉型奠定基礎。

兆易創新投資北京小米智造股權投資基金合伙企業（有限合伙）

2022 年 7 月，兆易創新作為有限合伙人以自有資金 2 億元參與認購北京小米智造股權投資基金合伙企業的基金份額，最初認繳出資比例為 2.21%，后因 2024 年 7 月基金新增募集資金 9.7 億元，其認繳出資比例調整至 2%。

北京小米智造股權投資基金合伙企業于 2021 年 9 月成立，執行事務合伙人為北京小米企業管理有限公司，由北京小米企業管理有限公司、小米科技有限責任公司共同持股。基金計劃募集總規模為 100 億元，主要對集成電路及上下游領域的非上市企業進行直接或間接的股權或準股權投資或從事與投資相關的活動，投資領域覆蓋新一代信息技術、智能制造、新材料、人工智能、顯示及顯示器件、汽車電子，同時包含消費類移動終端及智能設備的上下游應用及供應鏈。

兆易創新投資該基金，一方面可借助專業投資機構的管理團隊、行業經驗和資源優勢，拓展投資渠道，及時把握集成電路及相關領域的投資機會；另一方面，有利于提升公司綜合競爭實力，深化公司在半導體產業的布局，符合公司發展戰略，還能獲取合理的投資收益。

兆易創新投資長鑫科技集團股份有限公司

2020 年 11 月，兆易創新首次對長鑫科技（原 “睿力集成”）進行投資，增資金額為 3 億元，增資完成后兆易創新持有長鑫科技約 0.85% 股權。2024 年，兆易創新擬以自有資金 15 億元參與長鑫科技新一輪股權融資，增資完成后，兆易創新將持有長鑫科技約 1.88% 股權。

兆易創新的主要業務為存儲器、微控制器和傳感器的研發、技術支持和銷售，其中 DRAM 是其重要產品線。長鑫科技是國內稀缺的 DRAM 存儲產品 IDM 企業，雙方在 DRAM 產品采購及代工服務等方面早已開展合作，投資長鑫科技有助于兆易創新進一步深化在 DRAM 業務領域的布局，保障其 DRAM 產品的代工產能，發揮產業鏈協同效應。

這次投資有助于加深雙方戰略合作關系，強化在代工產能和技術優勢等方面的產業鏈協同聯動，進一步深化在存儲器業務領域的合作，實現互利共贏；同時，也為兆易創新的 DRAM 業務發展提供更有力的支持，有助于提升其在存儲芯片市場的綜合實力和競爭力，拓展業務增長空間。

兆易創新投資北京屹唐華創股權投資中心（有限合伙）

2017 年 7 月 11 日，兆易創新第二屆董事會第十五次會議審議通過，擬認繳出資 2 億元人民幣，作為有限合伙人入伙北京屹唐華創股權投資中心（有限合伙），該投資基金總規模 22.3 億元，主要圍繞集成電路及相關領域項目進行直接股權投資。

2021 年 11 月 30 日，鑒于屹唐華創投資基金投資期已屆滿，投資任務已完成，經屹唐華創投資基金全體合伙人協商一致，簽署《北京屹唐華創股權投資中心（有限合伙）變更決定書》，將各合伙人的認繳出資金額同比降低至其已實繳出資金額，即原認繳出資金額的 50%，兆易創新認繳出資金額由 2 億元減少至 1 億元，持有份額 8.97% 保持不變。

對兆易創新而言，此次投資在一定程度上有助于其拓展在集成電路及相關領域的投資布局，借助屹唐華創的專業投資管理經驗和資源，發現和投資更多有潛力的項目，為公司的未來發展提供更多機會和可能性。從產業角度來看，兆易創新作為集成電路領域的重要企業，其對屹唐華創的投資也有助于推動整個集成電路產業的發展，促進產業鏈上下游的協同合作和創新發展，對于提升我國集成電路產業的整體競爭力具有積極意義。

充電頭網總結

兆易創新在歷年的發展過程中，通過積極的并購和對外投資布局，獲得其現有的技術、客戶和市場份額，增強市場競爭力?。這種并購策略有助于兆易創新在存儲芯片設計領域鞏固其市場領導地位，增強其在中國NOR FLASH市場的占有率，并在全球市場中占據更有利的地位?。同時，獲得技術協同?也是兆易創新并購和投資后的重要優勢，進行資源整合和技術共享，加速新技術的研發，提升產品性能，進一步增強其在半導體行業的競爭力。這種技術協同效應有助于兆易創新在技術創新方面保持領先地位，推動其持續發展?。財務狀況良好?也為兆易創新的并購和投資提供了堅實的基礎。截至今年前三季度，兆易創新的賬面貨幣資金余額較高，流動負債總額較低，顯示出其資金狀況良好，具備進行并購和投資的能力?和優勢。

溫馨提示：以上信息僅供參考，不作為入市建議；投資有風險，入市需謹慎。